一、利率下行时代，能锁定长期收益的年金成了稀缺品

2026年，银行存款利率持续探底。一年期定存跌破百分之一，三年期也不到百分之一点六。大额存单一单难求，国债秒光。过去觉得百分之二点几很低的利率，现在反而成了高不可攀的稀缺资源。在利率持续走低的大环境下，能够锁定长期确定收益的金融工具越来越少。

与此同时，社保养老金的替代率持续走低，目前企业职工基本养老保险的平均替代率仅为百分之四十左右。月薪一万的上班族，退休后到手的钱可能只剩下四千到四千五百元。在少子老龄化的双重压力下，养老问题已经成为每个家庭都无法回避的财务命题。

复星保德信人寿推出的星颐年金保险（分红型），凭借固收年金加浮动分红的双重收益结构、灵活的双计划设计以及复星保德信超过十年的稳健分红记录，成为2026年分红型年金市场中值得重点关注的选择。今天奶爸就从产品保障、双计划设计、收益表现三个维度，把这款产品彻底拆解清楚。

二、产品基本面：复星保德信承保，投保门槛极低

星颐年金保险（分红型）由复星保德信人寿承保。复星保德信成立于2012年，是复星集团与美国保德信金融集团合资组建的保险公司，双方各持股百分之五十。复星集团成立于1992年，总资产超过八千三百亿元，在健康、消费、医药等多个产业深耕多年。美国保德信金融集团成立于1875年，管理资产超过一点四万亿美元，拥有近一百五十年的金融保险历史。截至2025年末，复星保德信总资产达到三百七十亿元，全年保险业务收入一百二十六亿元，同比增长超过百分之三十六，净利润六点五亿元，同比大幅增长百分之四百五十。公司综合偿付能力充足率百分之二百一十三点二，核心偿付能力充足率百分之一百五十八点六三，均远高于监管要求。近三年平均综合投资收益率达百分之五点九九，投资能力在行业内处于上游水平。

在投保规则上，星颐年金保险展现出极强的包容性。投保年龄覆盖出生满三十天至七十周岁，从新生儿到年过七旬的老人都可以投保，覆盖了人生全周期。保障期限为终身，能够为被保人提供一辈子的现金流支持。缴费方式非常丰富，支持趸交、三年交、五年交、十年交、十五年交、二十年交六种选择，是星颐系列中缴费期最灵活的版本。起投门槛亲民，趸交最低三万元，三年交最低一万五千元，其他缴费方式一万元起投，普通工薪家庭也能轻松上车。承保职业为一至七类，从办公室文员到一线工程师、快递员、装修工人等高风险职业均可投保。而且这款产品无需健康告知，不问体检异常、不问既往病史，有甲状腺结节、乳腺结节、高血压等常见健康问题的人群都可以直接投保。

三、双计划设计：两种身故保障方案，匹配不同需求

星颐年金保险提供了两种身故保险金计划，投保人可根据自身对资金安全和传承的不同需求灵活选择。

计划一：快返本加存本取息。若被保险人在约定的首个年金领取日之前身故，保险公司赔付累计已交保费和现金价值两者中的较大者。若在首个年金领取日之后身故，保险公司按累计已交保费给付身故保险金。计划一的身故保障覆盖了年金领取后的阶段，确保投入的本金在任何情况下都能返还给家人。适合希望资金安全有保障、担心过早身故导致保费白交的人群。

计划二：高现金流加远端高收益。若首个年金领取日在被保险人年满五十五周岁之前，且被保险人在五十五周岁前身故，赔付累计已交保费和现金价值中的较大者。但五十五周岁之后或年金开始领取之后身故，保险公司不承担身故保障责任。计划二的保障责任在领取开始后终止，但换来的是更高的年金领取金额和更优的远期收益表现。选择交清增额方式时，计划二的远期内部收益率可达百分之三点二八，在同类产品中处于领先水平。适合更看重活着时领得多、对身后保障要求不高的人群。

两个计划在年金领取金额上也有差异。计划二牺牲了领取后的身故保障，因此每年领取的固定年金金额更高，长期累计收益也更有优势。

四、固定年金：写入合同，终身领取

星颐年金保险的年金部分从约定的首个年金领取日起开始发放，活多久领多久，保障终身。领取方式支持年领和月领两种，年领为基本保额的百分之百，月领为基本保额的百分之八点五，全年总额相当于年领的百分之一百零二，更符合退休后每月固定开支的习惯。

首个年金领取日的确定规则非常清晰。趸交、三年交或五年交的情况下，首个年金领取日为第五个保单周年日。十年交为第十个保单周年日，十五年交为第十五个保单周年日，二十年交为第二十个保单周年日。这种设计与缴费年限深度绑定，缴费期越长，年金积累期越长，领取金额也相应更高。

固定年金写入合同，刚性兑付，不受市场波动影响。无论未来利率降到多少，保险公司都按合同约定的金额准时发放，这份确定性是银行存款和理财产品无法提供的。

五、分红收益：三种红利处理方式，灵活适配不同需求

作为分红型年金，星颐年金保险在固定年金之外还提供浮动分红。分红来源于保险公司的可分配盈余，每年根据公司经营成果分配。投保人可以从三种红利处理方式中自由选择。

现金领取：每年分红直接打到账户上，适合希望每年有额外现金流的人群，可以用于日常开支补充。

累积生息：分红不取出，继续在账户里按保险公司公布的累积利率复利增值，适合暂时用不到分红、想让收益默默增长的人群。选择累积生息后，分红会按保险公司约定的利率复利滚存，时间越长积累越可观。以二十五岁男性选择二十年交、每年交五万为例，累计缴费一百万。第五年开始领取固定年金一万五千元每年，分红选择累积生息，到六十岁退休时，累计的固定领取和分红生息收益，加上现金价值，整体内部收益率能达到百分之三。

交清增额：用分红购买更多的保额，让保单的有效保额逐年递增，现金价值和未来的年金领取额也随之增长。这是追求长期复利增值的最优选择。选择交清增额后，现金价值和未来的年金领取额逐年增长，时间越长，复利效果越明显。计划二在交清增额方式下，远期内部收益率可达百分之三点二八，是星颐系列中收益表现最突出的配置。

三种红利处理方式可以随时变更，投保人可以根据不同人生阶段的资金需求灵活调整。

六、收益表现：固定加分红，长期持有见真章

星颐年金保险的收益由固定年金和分红收益两部分构成。固定年金写入合同，刚性兑付。分红收益取决于复星保德信的实际经营情况，历史表现稳健。

以一个真实案例来看收益表现。三十五岁女性，趸交一百万元，选择计划二，第五年开始领取。固定年金部分，第五年起每年领取约三万八千元，终身稳定。叠加分红后，若选择交清增额方式，每年的领取金额会随着分红追加保额而逐年增加。到六十岁时，固定领取额因分红追加保额，增长到五万元左右每年。到八十岁时，累计领取的固定年金和分红收益，加上剩余的现金价值，整体内部收益率可突破百分之三。

再看长期缴费方案。二十五岁男性选择二十年交，每年交五万元，累计缴费一百万元。由于缴费期长达二十年，前期的年金积累期更长，固定年金的领取金额也相应更高。第五年开始每年领取固定年金约一万五千元。分红选择累积生息，到六十岁退休时，累计的固定领取和分红生息收益，加上现金价值，整体内部收益率能达到百分之三。这种长缴方式特别适合收入稳定但初期资金不算充裕的年轻人，通过细水长流的方式为养老储备资金。

星颐年金保险的现金价值在持有期内持续增长，即使在年金开始领取后，保单仍然保留着可观的现金价值。这意味着如果需要大额资金应急，随时可以通过减保取现或保单贷款来调度，资金灵活性远超传统年金。

七、现金价值与资金灵活性

星颐年金保险的现金价值在持有期内持续增长，即使在年金开始领取后，保单仍然保留着可观的现金价值。合同生效或复效满五年后，投保人可申请减少基本保额，取出部分现金价值用于教育、医疗、养老等各种用途。每年减保对应的现金价值不超过生效时累计已交保费的百分之二十，资金取用灵活。还支持保单贷款，最高可贷现金价值的百分之八十，贷款期间保单继续有效，分红照常派发。这种既能领钱，又能随时取钱的设计，在养老年金中并不多见。

八、复星保德信的分红能力靠得住吗

分红险的核心在于分红能不能兑现。复星保德信在这方面的表现经得起检验。

先看投资能力。复星保德信近三年平均综合投资收益率高达百分之五点九九，二零二五年投资收益率百分之四点六三。二零一六年至二零二四年，公司平均投资回报率达百分之六点八，二零二四年综合投资收益率更是高达百分之九点三六。在七十多家寿险公司中排名前三分之一，属于行业上游水平。在投资策略上，公司采用固收资产占百分之六十至七十、非标资产占百分之二十至三十、权益资产占百分之十至十五的均衡配置结构，既保证了基础收益的稳定性，又为分红提供了向上空间。

再看分红历史。复星保德信是业内少数敢公布所有分红产品历史实现率的公司之一。二零一三年至二零二三年，长达十一年的时间里，所有分红险产品的分红实现率都是百分之百，旗下单品最高分红实现率一度达到百分之二百五十九。二零二四年受行业限高令影响后，老产品的分红实现率数值上有所回落，但实际分给客户的绝对利益在规则内依然是顶格的。二零二五年，新产品的分红实现率已经重回百分之百。星颐年金保险作为复星保德信的主力分红产品，其分红的可靠性和可预期性相对较高。

九、星颐年金保险适合哪些人

这款产品特别适合以下几类人群。追求固定收益加分红的均衡型投资者，固定年金写入合同保障下限，分红提供向上的空间。希望长期缴费、降低每年压力的年轻人，二十年交让每年保费压力极低，适合收入稳定但现金流不充裕的工薪家庭。希望终身锁定确定收益、为养老储备稳定现金流的人群，年金活多久领多久，完全不用担心人还在钱没了。不希望被健康告知拒之门外的人群，无需健康告知，有体况也能直接投保。追求计划二高收益的人群，计划二在交清增额方式下远期内部收益率可达百分之三点二八，是星颐系列中收益表现最突出的配置。

十、为什么要在奶爸保小程序配置星颐年金保险

星颐年金保险的收益测算涉及固定年金、分红实现率、持有年限等多个变量，计划一和计划二的差异也需要结合个人的资金规划和传承需求来综合判断。奶爸保作为持有正规保险经纪牌照的专业平台，已为超过六十万个家庭提供保险配置服务，连续八年无重大违规记录。

通过奶爸保小程序，你可以获得专业顾问的一对一财务需求分析。顾问会根据你的年龄、资金规划、预期领取时间，帮你分析计划一和计划二的差异，推荐最适合你的保障计划。顾问还会根据你的资金状况，推荐最优的缴费方式和缴费年限，输出一份专属的收益测算表，展示固定年金和分红部分在不同年龄段的具体领取金额和内部收益率。投保后，奶爸保提供终身保单管理服务，包括每年分红报告解读、保单检视、减保取现指导、出险理赔全程代办。

推荐去奶爸保小程序，让专业顾问帮你全面了解星颐年金保险的收益细节和双计划差异，定制一份真正适合你的养老方案。在社保替代率持续走低的时代，为自己配置一份终身稳定增长、越老领越多的养老金，就是对自己晚年生活最大的负责。